Investiciniai fondai tikisi užsitikrinti naujų įplaukų bangas po to, kai Vyriausybė laikinai sustabdė sudėtingų išlaidų atskleidimo taisyklių vykdymą.
Tai vyksta prieš po Brexit įvykusį reguliavimo pasikeitimą, kuris yra dalis vyriausybės augimo strategijos, apimančios pastangas padidinti investicijas į JK kapitalo rinkas, kurios pastaraisiais metais atsilieka nuo lygių.
Didžioji Britanijos investicinio fondo sektoriaus dalis kurį laiką patyrė didelių nuolaidų nuo grynosios turto vertės, o tai reiškia, kad akcijų vertė ir bendras vertinimas yra mažesni nei jų pagrindinio turto suma.
Didelis sprogimo momentas investiciniams fondams? Londono sąraše esantys fondai stabdo užsispyrusias nuolaidas
Pastangos nutraukti nuolaidų taikymą, pavyzdžiui, perkant akcijas, buvo iš esmės nesėkmingos, o tai iš dalies siejo su vartotojų informacijos atskleidimo reikalavimais, paveldėtais Didžiajai Britanijai išstojus iš Europos Sąjungos.
Patikos fondai privalo išsamiai atskleisti savo išlaidas ir mokesčius. Tačiau taisyklės reikalauja, kad instituciniai investuotojai, pvz., pensijų fondai ar bankai, taip pat praneštų apie savo investicijų išlaidas pagrindiniams investuotojams.
Pramonės lobistai teigia, kad institucinių investuotojų įplaukos į investicinius fondus iš tikrųjų buvo sustabdytos, nes juos atbaido gana didelis laiko ir išteklių poreikis.
Vyriausybė teigia, kad ES taisyklės, reglamentuojančios JK investicinius fondus ir kitus finansų sektorius, turėtų būti peržiūrėtos iki 2025 m., o „Consumer Composite Investments“ režimas bus labiau pritaikytas šalies reikalavimams.
„Didžiojo sprogimo“ akimirka?
HM Treasury, Financial Conduct Authority ir miesto ministrė Tulip Siddiq bendrame pareiškime sakė: „Investiciniai trestai yra nusistovėjusi investicinė priemonė JK, kuri sudaro daugiau nei 30 procentų FTSE 250 ir investuoja į daugiau nei 260 mlrd. turto iš viso.
Miesto ministras Tulp Siddiq
„Jie gali būti vertingas investicijų finansavimo šaltinis tiek įprastoms, tiek besikuriančioms turto klasėms.
Tačiau pareiškime pažymima, kad investicinių fondų vertinimams ir nuolaidoms „gali turėti įtakos daugelis nuo reguliavimo nepriklausančių veiksnių“, pavyzdžiui, investicijų rezultatai, bendras rinkos nuotaikas ir palūkanų normų aplinka.
„Gravis Advisory“, kuriai priklauso VT Gravis JK infrastruktūros pajamų fondas ir VT Gravis švarios energijos pajamų fondas, generalinis direktorius Williamas MacLeodas sakė: „Tai, kas įvyko šiandien, yra daug mažiau dramatiška nei devintojo dešimtmečio didysis sprogimas, bet tiems, kurie mums šiame sektoriuje ir visiems investicinių bendrovių investuotojams, tai ne mažiau seismiška.
„Tai labai svarbus proveržis, kurio jau seniai reikėjo padaryti. Kampanijos grupė, kuriai nepaprastai padėjo baronienės Bowles ir Altmann parama ir atsidavimas, jau daugelį metų nenuilstamai dirbo dėl šių pokyčių ir šiandien yra palengvėjimo ir šventės diena.
„Šią klaidą ištaisyti yra labai svarbu JK rinkai, sektoriui ir įvairaus dydžio investuotojams.
Ryanas Hughesas, laikinasis „AJ Bell Investments“ generalinis direktorius, pridūrė: „Nenumatytos dabartinių teisės aktų pasekmės sukūrė nelygias sąlygas, dėl kurių investiciniai fondai atsidūrė nepalankioje padėtyje ir kai kuriais atvejais kėlė grėsmę jų egzistavimui.
„Pašalinus šią nereikalingą kliūtį, investicinių fondų sektorius atgaus savo pagrindą ir leis jiems vienodai konkuruoti su kitomis investicinėmis struktūromis, o tai sugrąžins jas į investuotojų, kurie nenoriai jomis naudojo dėl sąnaudų atskleidimo reikalavimų, akiratį.
„Tuo metu, kai vyriausybė siekia paskatinti investicijas JK ir privatų kapitalą skatinti ekonomikos augimą, bet kokių kliūčių, galinčių tai sulaikyti, pašalinimas turėtų būti vertinamas teigiamai.
„Prarastų metų investicijos“ į infrastruktūrą
Didelės nuolaidos dar labiau paveikė į nelikvidų turtą, pavyzdžiui, infrastruktūrą, investuojančias įmones.
Aukštos palūkanų normos paskatino investuotojus būti atsargiems dėl didesnių skolos išlaidų, ilgalaikių portfelių ir galimo staigaus turto vertinimo kritimo.
„Abrdn“ tyrimai rodo, kad infrastruktūros patikos fondai išgyvena pirmąjį trejų metų atotrūkį ir nepritraukė pirminio kapitalo, o turto valdytojo teigimu, tai „atspindi dvigubą didesnės palūkanų normos aplinkos ir sąnaudų atskleidimo taisyklių poveikį“.
AIC duomenys rodo, kad infrastruktūros fondus paveikė užsispyrusios nuolaidos
Investicinių kompanijų asociacijos duomenys rodo, kad Londone listinguojami infrastruktūros trestai šiuo metu prekiauja su vidutine nuolaida iki NAV – 14,9 proc., svyruojant nuo 5,9 procento už 3i infrastruktūrą ir 57,8 procento už skaitmeninę 9 infrastruktūrą.
Christian Pittard, Abrdn uždarojo tipo fondų vadovas, sakė: „Naujoji vyriausybė paskatino ekonomikos augimą nukreipdama kapitalą į tokias sritis kaip atsinaujinanti energija ir infrastruktūra.
„Šie fondai jau investuoja milijardus į šias sritis ir įgyvendina itin svarbius ekonomikos augimo projektus.
„Tačiau sąnaudų atskleidimo taisyklės, kurios prilygo iškraipančiojo „dvigubo sąnaudų skaičiavimui“, neigiamai paveikė investuotojų nuotaikas, todėl užgniaužia srautus į investicinius fondus.
„Pasidaryk pats“ INVESTAVIMO PLATFORMOS
AJ Bellas
AJ Bellas
Lengvas investavimas ir paruošti portfeliai
Hargreavesas Lansdaunas
Hargreavesas Lansdaunas
Nemokamos prekybos fondais ir investavimo idėjos
interaktyvus investuotojas
interaktyvus investuotojas
Investavimas už fiksuotą mokestį nuo 4,99 GBP per mėnesį
Saxo
Saxo
Susigrąžinkite 200 GBP prekybos mokesčių
Prekyba 212
Prekyba 212
Nemokamas sandoris ir be sąskaitos mokesčio
Filialų nuorodos: Išsiėmę prekę Tai yra pinigai, galite uždirbti komisinius. Šiuos sandorius pasirinko mūsų redakcija, nes manome, kad jie verti dėmesio. Tai neturi įtakos mūsų redakcinei nepriklausomybei.
Kai kurios šiame straipsnyje pateiktos nuorodos gali būti filialų nuorodos. Jei paspausite ant jų, galime uždirbti nedidelį komisinį atlyginimą. Tai padeda mums finansuoti „This Is Money“ ir nemokamą jais naudotis. Mes nerašome straipsnių norėdami reklamuoti produktus. Neleidžiame jokiems komerciniams santykiams paveikti mūsų redakcinio nepriklausomumo.
